Una empresa puede presentar beneficio y, al mismo tiempo, tener dificultades para pagar nóminas, impuestos o proveedores. La razón es que resultado contable y movimiento de caja no ocurren necesariamente al mismo tiempo.

El beneficio sigue el devengo

Los ingresos y gastos se reconocen cuando se generan económicamente, no siempre cuando se cobran o pagan. Una venta a crédito puede aumentar el beneficio aunque el dinero tarde meses en llegar.

Del mismo modo, una compra de inmovilizado puede provocar una salida importante de caja sin convertirse íntegramente en gasto del ejercicio.

Qué explica el cash flow

La caja refleja entradas y salidas efectivas de dinero. Cobros de clientes, pagos a proveedores, cuotas de préstamos, impuestos e inversiones determinan la posición de tesorería.

Por eso los negocios con crecimiento rápido pueden necesitar financiación incluso si son rentables: venden más, pero también financian más stock y cuentas a cobrar.

Qué debe vigilar dirección

Conviene analizar resultado, saldos de clientes, vencimientos y previsión de tesorería de forma conjunta. El beneficio responde a si el negocio crea valor; la caja responde a si puede cumplir sus pagos a tiempo.

Ignorar cualquiera de las dos perspectivas puede provocar decisiones incorrectas.

Cómo utilizarlo en la gestión

Estas métricas y clasificaciones resultan más útiles cuando se comparan con periodos anteriores y con datos operativos reales. Una cifra aislada puede ocultar problemas de cobro, costes extraordinarios, estacionalidad o cambios en la estructura financiera.

En ContaNews puedes ampliar estos conceptos en Contabilidad y Empresas.

Fuente de referencia: Plan General de Contabilidad.

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